Покупка акции компании ГМК НОРНИКЕЛЬ (GMKN) для инвестиций и спекуляций

ПАО " ГМК "Норильский никель" занимается разведкой, добычей, переработкой рудных и нерудных полезных ископаемых, реализацией основных и драгоценных металлов, добываемых из руды. Сегменты компании включают Группу ГМК, которая включает в себя горно-металлургические операции, транспортные услуги, энергетику, ремонтно-эксплуатационные услуги, расположенные на полуострове Таймыр; Группу КГМК, которая включает в себя горно-металлургические операции, энергетику, геологоразведочные работы, расположенные на Кольском полуострове; Норильский никель Харьявалта, которая включает в себя нефтеперерабатывающие операции, расположенные в Финляндии; прочие металлургические и геологоразведочные работы, расположенные в России и за рубежом, прочие операции, включающие в себя торговлю металлом и другими товарами, управление цепочками поставок, транспортные услуги, энергетику и коммунальное хозяйство, исследовательскую и иную деятельность, расположенные в России и за рубежом. Производственные мощности GMKN расположены на Таймырском и Кольском полуостровах Российской Федерации и в Финляндии.

Компания является одним из лидеров российской экономики и обладает весьма привлекательными мультипликаторами - коэффициент P/E ratio равен 7,55x; коэффициент справедливой стоимости на доход EV/Revenue равен 3,66x. Дивиденды для 2021 года прогнозируются на уровне 9.4% За каждый вложенный рубль инвестор получает 0.103 рубля в активах компании. Компания генерирует очень высокую маржу на уровне золотодобывающих компаний. Прогноз по прибыли и продажам стабильный с повышением. Финансовое положение компании устойчивое, плечо Leverage (Debt / EBITDA) равно 0,69x, что не вызывает опасений. Также у Норникель имеется свободный денежный поток в $3.8 млрд, коэффициент использования активов очень высокий ROA (Net Profit / Asset) 30,1% В связи с участившимися авариями компания в ближайшие годы будет наращивать капитальные затраты, однако они не будут превышать средних затрат по отрасли.

ГМК "Норильский никель" имеет сильные фундаментальные основы. Более 70% компаний, торгуемых на бирже, обладают более низким набором критериев роста, прибыльности, долга и видимости. К сильным сторонам компании можно отнести генерируемую маржу, которая является одной из самых высоких среди компаний торгуемых на фондовой бирже. Основная деятельность GMKN приносит большую прибыль. Низкая оценка с коэффициентом P/E на уровне 7,78 и 7,31 в текущем финансовом году и 2022 году, соответственно, делает акции довольно привлекательными с точки зрения мультипликаторов прибыли. Компания является одной из самых доходных компаний с высокими дивидендными ожиданиями. За прошедший год аналитики регулярно пересматривали в сторону повышения свой прогноз продаж. В течение прошлого года аналитики, освещающие акции, значительно пересматривали свои ожидания по EPS в сторону повышения. Однако, по оценкам аналитиков, эта группа входит в число тех предприятий, у которых самые низкие перспективы роста.

Акции компании могут рассматриваться инвесторами для инвестиций с горизонтом 1 - 3 - 5 лет. В настоящий момент после коррекции акции компании активно восстанавливаются, оставаясь в повышающемся тренде, что дает возможность для инвестиции с перовой целью на уровне 32400 и ордером на фиксацию убытков при снижении ниже 21000 руб. Однако в этом случае соотношение прибыли и риска будет недостаточно хорошим, поэтому при покупке акций компании здесь и сейчас, фиксация прибыли должна быть не ранее чем цена достигнет 37000 рублей. При этом если в текущем году произойдет укрепление курса рубля, рост компании может еще больше притормозить. Однако инвесторы могут рассчитывать на хорошую дивидендную доходность в течении всего срока инвестирования, а с учетом возможного роста металлов платиновой группы Норникель может получить дополнительное ускорение. Инвестиции возможны на сумму до 5% от капитала. Спекуляции лучше ограничить риском 1% от суммы депозита. Также следует отметить, что осторожные инвесторы могут подождать сигнала на покупку на недельном тайме, т.к. такой сигнал пока не сформирован. Будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом